Kako prodati sredstvo na kratko

Vsebina

• faze
• 1. del Razumevanje teorije
• 2. del Poznavanje tveganj prodaje na kratko
• 3. del Potopite se v resne stvari

Ko večina ljudi investira, na primer v neko akcijo, upajo, da se bo cena akcije zvišala. Če je cena zaloge pri nakupu delnice nižja kot pri prodaji, ustvari dobiček. Ta proces se imenuje "dolg položaj" v finančnem žargonu. Prodaja kratke zaloge ali zavzemanje kratkega položaja je ravno obratno. Namesto da bi stavili, da se bo cena naložbe v prihodnosti zvišala, ljudje, ki prodajajo kratko, stavijo, da se bo cena naložbe v prihodnosti znižala. Kako to storiti in kako s to metodo zaslužiti?

faze

1. del Razumevanje teorije

1. 
   

   
   Stavite, da se bo cena ali vrednost naložbe znižala za kratko prodajo. Kot že omenjeno, je kratka pozicija obratna stran dolge pozicije: namesto da bi se zalagali, da se bo vrednost naložbe kratkoročno ali dolgoročno dvignila, stavite, da bo naložba izgubila vrednost.
   • Vlagatelji, ki želijo zavzeti dolgo pozicijo, morajo kupovati po nizki ceni in prodati po visoki ceni, da bi povečali svoj dobiček. To je ena od najvišjih naložb. Vlagatelji, ki želijo prodati kratke, želijo storiti isto, vendar v obratnem vrstnem redu. Vlagatelji, ki imajo kratke pozicije, morajo prodati po visoki ceni in kupovati po nizki ceni.

2. 
   

   
   Morate razumeti, da nimate tehničnih naložb, ki jih boste prodali na kratko. Ko sklenete transakcijo za prodajo na kratko, vam bo posrednik na primer posodil dejanje. Delnice se takoj prodajo, zbrani denar pa se vpiše na vaš račun. Nato morate počakati, da njihova cena pade, in takrat boste odkupili enako število delnic kot prvotno kupljeno. Temu se reče "nakup kritja". Razlika med ceno, ki ste jo prodali (čeprav teh zalog niste imeli v lasti) in ceno, po kateri ste jih kasneje kupili, je vaš dobiček.

3. 
   

   
   
   
   Za lažje razumevanje si oglejte ta primer. Recimo, da vi, vlagatelj, želite na kratko prodati 100 delnic podjetja XYZ, ki trenutno trgujejo po 20 evrov. Obrnite se na svojega posrednika, ki vam posodi 100 delnic XYZ, ki jih takoj prodate. Zdaj imate na svojem računu 2000 dolarjev, vendar bo denar zamrznjen, ker nimate deleža in ga boste na koncu morali odkupiti.
   • Počakate, da cena akcije pade, saj s prodajo na kratko stavite, da bo tako. Po objavi rezultatov za katastrofalno tretje četrtletje cena akcije podjetja XYZ pade na 15 €. Nato kupite 100 delnic XYZ po 15 €, da pokrijete svojo prvotno stavo, in plačate samo 1500 € osebi, ki ste jo prvotno izposodili.
   • Vaš dobiček je razlika med ceno naložbe, ko ste jo prodali, in ceno, ko ste jo pokrili. V tem primeru ste delnice podjetja XYZ prodali po 2000 dolarjev in jih pokrili za 1500 dolarjev. Zaslužili ste 500 evrov s prodajo delnic XYZ na prostem.

2. del Poznavanje tveganj prodaje na kratko

1. 
   

   
   
   
   Bodite pripravljeni plačati obresti za svoje kratke pozicije, dokler se ne pokrijete. Običajno lahko ohranite kratek položaj tako dolgo, kot želite. Vendar ukrepate pri posredniku ali banki, zato boste morali plačati obresti za svoj položaj. Dlje kot ostanete na naložbenem položaju, dlje boste plačevali obresti. Niste mislili, da vam bo posrednik brezplačno dal denar, kajne?

2. 
   

   
   Zavedajte se, da bodo nekateri vlagatelji, ki uporabljajo prodajo na kratko, prisiljeni k vračanju vrednostnih papirjev. Včasih je vlagatelj, ki poskuša prodati kratke delnice, prisiljen varovati prej, kot je bilo pričakovano, saj ga posrednik, ki je posodil delnico, želi prodati. Ne pozabite, da niste lastnik akcije, ki jo poskušate prodati na kratko, to je posrednik, ki vam jo posoja. Če želi ta posrednik prodati delnico, preden to storite, ker je pravi čas, da zasluži denar, običajno zato, ker je cena višja in ni nižja, boste morda prisiljeni pokriti neugoden položaj in izgubiti denar.
   • Čeprav naslovov ni treba vračati, tudi ni osamljen primer. To se pogosto zgodi, ko veliko število vlagateljev poskuša prodati delnice na kratko.

3. 
   

   
   Naredite pravo izbiro. Zavedajte se, da je zavzemanje kratkih položajev veliko bolj tvegano kot zavzemanje dolgih položajev. Ko zavzamete dolgo pozicijo, stavite, da bo cena naložbe narasla. Če kupite 100 delnic JKL za 5 evrov na delnico, lahko izgubite do 500 evrov svoje naložbe, če cena delnice pade na 0 evrov. Dobiček, ki ga lahko dosežete, je neomejen, saj ni višje omejitve za ceno zaloge. Z drugimi besedami, potencialne izgube so omejene, potencialni dobiček pa neomejen.
   • Ko prodajate kratek, je ravno obratno, kot ste morda uganili: obstaja omejen potencial zaslužka in neomejen potencial izgube. Ko prodajate kratke, bodite pripravljeni ravnati z možnostjo "neomejenih izgub". Dobiček lahko ustvarite le v sorazmerju s padcem vaše naložbe, ki je omejen (če vrednost vašega sredstva pade na 0), vendar boste izgubili denar, če se vrednost vaše naložbe poveča in cene delnic narastejo. na primer, nimajo vezane navzgor.

4. 
   

   
   Poskrbite, da vam čas ne bo uspel. Vlagatelji, ki zasedejo dolge položaje, dolgo časa hranijo svoje premoženje in čakajo na pravi trenutek, da jih prodajo. Nekateri vlagatelji imajo svoje delnice vse življenje. Kratki prodajalci pogosto nimajo razkošja, da bi si lahko vzeli svoj čas. Pogosto se morajo zelo hitro prodati in kriti. Svoje položaje si izposodijo pri posrednikih, zato delajo proti času.
   • Če se odločite za prodajo premoženja na kratko, bodite razumni, da bo cena delnice relativno hitro padla. Privoščite si umetno mejo in varovalni pas. Če se akcija po umetni meji in varovalnem pasu ni bistveno zmanjšala, ponovno ocenite svoj položaj.
     
     • Koliko plačate obresti?
     • Koliko ste že izgubili, če je temu tako?
     • Ali še vedno veljajo okoliščine, zaradi katerih ste akcijo prodali na prosto?

3. del Potopite se v resne stvari

1. 
   

   
   Preden začnete, se pozanimajte o naložbah. Kratka prodaja, tako kot dolga pozicija, je naložba. Ljudje, ki pametno vlagajo, to počnejo z razlogom. Če menite, da se bo cena naložbe znižala, bi vam morali jasno povedati, zakaj. Zberite vse podatke, ki se vam bodo zdeli, ki potrjujejo ali razveljavijo vaš položaj. Te faze raziskovanja ne izvajajte sami Medtem že na kratko, odločite se šele, ko dokazi povedo, da je to dobra ideja.
   • stock Ko pogledate značilnosti delniških trgov, bodite še posebej pozorni na pričakovanja analitikov glede prihodnjih rezultatov. To je najpomembnejši dejavnik pri določanju cene delnice podjetja. Čeprav je nemogoče napovedati natančne prihodnje rezultate podjetja, jih je mogoče "oceniti", če imate prave informacije.
   • obveznice : Obveznice so vrednostni papirji, zato jih lahko po želji prodate na kratko. Ko se odločite za prodajo obveznice, poglejte njeno uspešnost. Vračila so močno povezana z obrestnimi merami. Ko padajo obrestne mere, cene obveznic naraščajo. Ko se obrestne mere zvišujejo, cene obveznic padajo.

2. 
   

   
   Poglejte, kakšen je delež "kratkih pozicij" podjetja, preden se odločite za prodajo kratkih. Kratke pozicije so odstotek prodanih kratkih delnic v primerjavi s skupnim številom izdanih delnic. Z drugimi besedami, kratka pozicija 15% pomeni, da ima 15 od 100 vlagateljev trenutno kratko pozicijo na tej delnici.
   • Kratek visok položaj na splošno kaže, da vlagatelji verjamejo, da bo določena delnica ali obveznica izgubila vrednost. Verjetno je varneje staviti na upad delnice ali obveznice s tako visokim deležem prodajalca, čeprav je vedno nevarno zavzeti enak položaj kot paket vlagateljev.
   • Po drugi strani pa lahko visoka kratka pozicija tudi ceno delnice ali obveznice poveča volatilnost. To lahko privede do večjih gibanj cen od tistih, ki so jih investitorji navajeni.

3. 
   

   
   Zavarovanje kratkih prodajnih pozicij lahko začasno poveča ceno naložbe. To je nepričakovana posledica kratke prodaje. Ko prodate kratko delnico, zniža ceno, ker prodajate zaloge in pritiskate na trg. Ko unovčite delnice za kritje, se cena poveča. Če se veliko ljudi, ki so prodali kratke zaloge, hkrati odloči za varovanje, lahko cena zelo naraste, saj prodajalcev primanjkuje.

4. 
   

   
   Vedite, da morate na kratki poziciji izplačati dividende in upravljati primere konsolidacije ali ločitve delnic. Delnica odšteje dividendo za plačilo delničarju, kar je prednost, če imate dolg položaj. Če zavzamete kratek položaj, boste morali izplačati dividende, izplačane v obdobju zadrževanja, osebi, ki je ukrepala.
   • Na primer, če se akcija loči s faktorjem dva, boste morali povrniti ceno, ki je bila dvakrat večja od števila delnic, ki so bile na začetku prodane (vendar je cena razdeljena na dve). To v bistvu ne spremeni položaja, na katerem ste bili, samo ne pozabite, da boste morali, ko boste zakrili, kupiti dvakrat več prvotno prodanih delnic.

5. 
   

   
   Uporabite kratko prodajo kot živo mejo za svoj portfelj in ne kot špekulativno tehniko. Če uporabljate špekulativno prodajo na kratko, boste to verjetno storili s prevelikim tveganjem. Namesto tega uporabite kratko prodajo kot varovanje pred velikimi izgubami. Tako kot prihodnje pogodbe lahko tudi kratka prodaja lahko učinkovito razdeli tveganje po več scenarijih. Če pa ga uporabljate preveč kavalirsko, lahko prodaja na kratko povzroči dramatične izgube za vaš portfelj.